Что такое консолидация и как она формируется

На первый взгляд может показаться, что ценовые колебания абсолютно непредсказуемы, что в них невозможно найти закономерности. Однако, это не так. Наоборот, выделенные за долгое время шаблоны движения котировок иногда позволяют очень точно предсказать направление. Всего на рынке есть два основных состояния:

1. Трендовые движения. Это направленное изменение цены, на графике чётко видно движение вверх или вниз.
2. Коррекционные движения. Они направлены в противоположную сторону от тренда, после окончания тренд возобновляется.

Но есть также ещё один вариант поведения цены – консолидация. Это горизонтальное направление, которое очень хорошо видно на графике. Цена как бы находится в замкнутом пространстве – она движется то вверх, то вниз, при этом какой-либо систематичности в этих движений не наблюдается. Отличительная черта – наличие верхней и нижней границ, за которые цена может незначительно и краткосрочно выскакивать, после чего опять возвращается обратно в канал. Это можно сравнить с плоской коррекцией, обычно в волновом анализе даже самую сложную консолидацию могут разложить на составляющие волны, но они легко определяются только после того, как она завершится, а в процессе формирования никто не знает наверняка, когда же будет конец этого бокового движения.

Простая консолидация на часовом графике GBP/USD

Консолидацию легко распознать на графике, но при этом она не всегда одинаковая. Выделяют следующие виды:

1. Горизонтальная. Здесь всё просто – движение действительно происходит горизонтально. Конечно, точки разворота находятся не на одном уровне, но в целом границы различимы и легко выделяются на глаз.
2. Наклонная. Это тот же условный канал, но только он имеет наклон. Когда консолидация направлена против тренда, то её наличие само по себе является отдельным торговым сигналом, который мы рассмотрим далее по тексту. А вот в случае с консолидацией, у которой наклон по тренду, всё очень сложно. Можно торговать движения внутри, но вот сказать, что будет происходить после её завершения очень сложно. Есть примеры как выхода по тренду с сильным движением, так и против тренда, причём, не менее динамично.

Теперь посмотрим на то, что происходит во время консолидации с точки зрения продавцов и покупателей. Первые видят возможность продать по хорошей цене от верхней границы, вторые видят то же самое, только в отношении покупок у нижней границы. В итоге мы имеем сильное накопление объёма в канале. То есть по достаточно узкому перечню котировок (ширина канала зоны консолидации) открыто огромное количество ордеров. Консолидация может продолжаться очень долго, и за это время баланс будет постоянно смещаться:

1. Сверху активизируются продавцы и предложение полностью поглощает спрос.
2. Снизу активизируются покупатели, спрос полностью поглощает предложение.

Плоские коррекции происходят быстрее, движений в них меньше

Этот баланс постоянно смещается, но рано или поздно боковое движение заканчивается. Когда цена уверенно покидает зону консолидации и закрепляется за каналом, происходит срабатывание стоп приказов одной из сторон – продавцов или покупателей. Поскольку были скоплены большие объёмы, цена обычно очень быстро уходит от канала. Но часто наблюдается ретест – последняя надежда тех, кто встал против выхода цены. Также часто бывает обманное движение – цена как бы показывает желание выйти в одну сторону, даже пробивает границу, после чего резко устремляется в противоположную и покидает эту зону.

Почему образуется консолидация

Теперь рассмотрим самые распространённые причины появления боковика на рынке. Они достаточно разнообразны, трейдеру рекомендуется знать и понимать эти нюансы для того, чтобы правильно интерпретировать события и заранее знать, когда может наступить такой период. Итак, к основным относятся следующие:

1. Баланс продавцов и покупателей в обычное время. Предугадать практически невозможно, обычно об этом можно судить только после того, как цена совершит 5-6 колебаний то в одну, то в другую сторону. Как правило, такое состояние не длится долго, но всё зависит от масштабов. Нередко появляются при неудачных попытках пробить трендовую линию. Цена зависает в диапазоне, предпринимает попытки пройти линию, но постоянно откатывается назад. Свойственно старшим периодам.

2. Низкая ликвидность на рынке. Обычно с низкой ликвидностью связывают резкие движения, называют это “тонким” рынком. Но гораздо чаще можно наблюдать формирование диапазона, в котором цена еле двигается от одной границы до другой. Часто возникает в те дни, когда на рынке нет части участников. Это может быть выходной день в США, связанный с каким-либо праздником, либо же выходной день одновременно и в Европе и в США (обычно религиозные – католические праздники), торгует одна Азия, затем в течение дня цена движется в канале и редко когда видно сильные движения.

Консолидация в уменьшенном масштабе с примерами разных реакций на границы

3. Загрузка и разгрузка крупных участников рынка. Многие считают это теорией заговора, но совершенно напрасно. Для того, чтобы купить 1 лот, нужно просто нажать кнопку мышки. А для того, чтобы купить 100 000 лотов, нужно постепенно набирать позицию, иначе цена будет смещаться. Учитывая триллионные обороты Forex, можно легко сделать вывод – на вход в рынок требуется время. В такие моменты цене не дают пройти какой-либо значение, постоянно выкидывая на рынок объём. Аналогично и с фиксацией прибыли крупным участником – образуются консолидации.

4. Ключевые уровни. Это в большей степени относится к строго горизонтальным уровням. Например, у нас есть зона поддержки на недельном графике, где в прошлый раз цену оттуда развернули. После отката она снова подходит к этой поддержке. Подобные уровни пробиваются сходу очень редко, гораздо вероятнее проторговка и образование зоны консолидации. Цена будет несколько раз биться в поддержку и отскакивать. Этот цикл может повторяться очень долго.

5. Что любопытно – на старших периодах не работает принцип приоритета трендовой торговли в отношении консолидаций. Мы не знаем причину, по которой она образовалась – у нас есть только уровень и предположение. А вот что происходит, мы не знаем. И такую консолидацию может “прорвать” в любую сторону – как по тренду, так и против него. Или вообще сначала по тренду, а потом цена развернётся и быстро уйдёт наверх. И трейдеров обманули, и от уровня отбились.

Долгий разворот среднесрочного тренда с образованием консолидации

Стоит отметить, что всё выше перечисленное является попытками объяснить консолидацию и тем, что было замечено за долгое время наблюдений большим количеством трейдеров. Более того, на разных рынках они тоже образуются в разное время, по разным причинам. На форексе это одно, а на фондовом рынке – другое. В акциях крупные участники могут попросту остановить бумагу – поставить так называемую “плиту”, после чего цена консолидируется в достаточно узком диапазоне.

Использование консолидации в торговле

Для среднесрочных и долгосрочных трейдеров это самое неудобное время. Они уже давно в рынке и сидят просто ждут, когда же цена уже куда-нибудь сдвинется. И действительно, постоянное движение туда-сюда выматывает, заставляет сомневаться в правильности своих решений. Но вместе с этим зона консолидации может стать отличным участком графика для получения прибыли. Итак, торговать консолидации можно следующими способами:

1. Самый простой способ торговать консолидацию – это дождаться образования границ и заходить в сделки при отбое. То есть, от верхней границы консолидации мы продаём, а от нижней покупаем. Нужно понимать, что цена не ходит точно от одной до другой. Она может дойти от нижней границы до середины, после чего развернётся и снова пойдёт к ней. А уже после отбоя двинется вверх. Также вовсе не обязательно касание этих границ, цена может как не долететь, так и пробить границу, а затем быстро вернуться назад. Соответственно, торговые рекомендации обычно стандартны:

• сами ордера мы располагаем на некотором расстояние от границ консолидации, для покупок это будет чуть выше нижней, а для продаж чуть ниже верхней. Можно попробовать разделить ордер на две части – одну ставить как описано, а вторую на саму границу.
• стоп лоссы размещаем за пределами границы на некотором расстоянии. Это делается для того, чтобы его не задело ложным пробоем. Здесь не стоит экономить на пунктах возможного стопа, вероятность срабатывания совсем не высока, а если до этого было взято несколько движений, то жадничать точно не стоит.
• тейк профиты располагаем там же, где и противоположные ордера. Либо постепенно фиксируем, зависит от того, какого масштаба консолидация образовалась.

Возможные торговые действия в консолидации

Есть интересное наблюдение – часто внутри зоны консолидации образуются гармонические паттерны. При использовании специального индикатора ZUP можно иметь неплохие ориентиры для движений. Ещё один незаменимый помощник – разворотные модели, которые работают в консолидации при отбое от границ или подходе к ним. Важно помнить, что чем дольше продолжается консолидация, тем осторожнее следует торговать в направлении, которое против тренда перед консолидацией, так как прорыв, скорее всего, будет именно по основному тренду.

2. Ещё один популярный вариант использования консолидаций – набор позиции по тренду. Это актуально на периодах от М5 до Н4, более крупные зоны консолидации часто приводят к развороту тренда. Логика здесь проста – горизонтальное движение очень часто образует паттерн из графического анализа “Флаг”, который продолжает тренд. То есть, у нас есть открытая позиция в плюсе, после чего образуется паттерн, на его пробое мы добавляем объём. Последовательное появление консолидаций даёт прекрасную возможность безопасно накапливать объём.